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天孚通信发布2026年中报业绩预告，实现归母净利润11.2-13.0亿元，同比增长25%-45%。单第二季度净利润中位数约7.1亿元，相比第一季度4.92亿元提升明显。最新财报显示，高速光器件已成为公司业绩增长的最主要增量来源。

券商披露研报指出，公司Q2业绩表现较好，主要得益于1.6T等高速光器件的持续放量。研报认为，尽管部分200G EML物料存在短期紧缺，但公司生产节奏稳步推进，1.6T业务贡献的增量已较为显著。

研报大幅上调2026-2028年盈利预测，归母净利润分别调整至41.15亿元、87.44亿元和168.54亿元。这主要基于1.6T需求持续加速的判断，头部厂商在批量交付中的优势地位愈发稳固。研报指出，公司同步推进苏州、江西、泰国三地扩产，苏州超级总部研发中心已于4月开工，江西5万平米新基地即将建设，泰国工厂有源产线下半年产能有望逐月提升，这些布局将显著增强未来供给能力。

此外，CPO FAU开始交付也将成为新的业绩催化剂。整体来看，1.6T光器件放量节奏加快与多地产能扩张，正为公司打开高速增长空间，相关进展将成为影响股价走势的关键积极因素。