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数据显示，2026年二季度固定资产投资增速放缓，地产投资持续拖累，但高技术产业投资保持较高增速。进出口贸易累计同比实现较快增长，其中集成电路、汽车、自动数据处理设备及高新技术产品出口表现亮眼，进口端集成电路与铜矿亦维持高增。最新宏观数据还显示，美国CPI同比虽阶段性回升至4.2%，但核心通胀可控，原油价格回落带动后续通胀压力有望减轻，美国就业市场仍具韧性。

一份研报观点认为，2026年国内经济以新动能培育为核心，海外美联储政策或转向鸽派。研报指出，GDP增长目标压力相对放缓，货币政策留有空间，财政支出仍有潜力，为经济稳健运行提供支撑。研报认为，A股下半年行情将呈现板块分化，重点配置科技自主方向，包括半导体和人工智能算力产业链，以及高端装备制造领域的工业母机、机器人、航空航天和储能电池。这些领域受益于技术升级和政策引导，增长确定性较强。同时研报指出，可适度增加有色、贵金属、石油石化等周期资源品配置，并维持银行、电力等高股息板块作为底仓。

总结起来，研报侧重点是，国内新动能加速落地叠加海外政策环境改善，将显著提升科技与高端制造板块的盈利能力和估值空间，为A股结构性行情提供核心驱动。