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数据显示，上周两融转向净卖出87.78亿元，主要净卖出通信、电子、有色板块；北上资金小幅净买入A股，重点布局电子、化工、机械；股票ETF实现净申购，以个人投资者为主，半导体、通信、券商ETF获主要申购。调研显示，电子、医药、通信等板块机构调研热度领先，且环比上升。最新预测显示，全A 26/27年净利润预测继续上调，计算机、交运、机械、石油石化等行业预测均被上调，创业板指和沪深300预测同步提升。

一份研报观点认为，市场主要买卖力量出现阶段转变，交易结构有所改善。研报指出，虽然杠杆资金降温，但股票ETF与北上资金重新回流，主动偏股基金仓位回升且新成立权益基金规模增加，买入共识度有所增强。研报认为，机构调研集中于高景气领域，叠加利润预测上调，显示基本面预期向好，为电子、通信、机械等板块提供了坚实支撑。这些长期资金的偏好转向，有助于稳定市场情绪，引导资源流向业绩确定性强的成长方向。

总结起来，研报侧重点是，杠杆暂时退潮之际，ETF、北上及机构资金的回流形成合力，交易结构优化正为市场注入新动能，相关高景气板块有望获得更多关注与表现机会。